本报讯 国际知名基金评价机构理柏昨日发表研究报告表示，QDII基金单月平均上涨5.67%，超越所有类型中国基金，反映国际股市反弹行情，但今年以来平均亏损逾12%。而QFII A股基金4月平均上涨3%，今年以来平均亏损逾20%，净赎回趋势停止，资产规模止跌回升。
理柏中国台湾及大陆研究主管冯志源认为，基金市场历经销售寒冰期后，随着市场好转，基金销售已有转暖的迹象，新基金的密集发行、QFII额度增加也有利市场趋稳，但未来仍有可能出现剧烈波动。
QFII基金扭转净赎回
报告表示，QFII A股基金4月平均上涨3%，表现优于国内股票基金，突显QFII A股基金在市场连续性熊市当中，有相对较好的避险机制，不过QFII A股基金今年以来平均亏损仍达近22%。另外，从最近公布的资产数据看，投资者对于QFII A股基金的态度也出现明显的分化，在所有理柏可得的7只已公布资产数据的QFII A股基金当中，只有2只仍遭遇净赎回，其余5只呈净申购。其中以iShare新华富时A50中国基金及标智沪深300中国指数基金净申购增幅最高，增幅分别达265%和229%。而iShare新华富时A50中国基金在这波A股市场破底反弹的行情中业绩表现也相对领先，目前19家QFII基金的最新资产规模由59.45亿美元增至83.96亿美元，整体单月增长幅度达41.22%。
QFII额度停批长达一年多之后，证监会再度启动QFII资格审批，近期QFII纷纷申请增加额度，部分新的境外投资机构也提出了QFII资格的申请，市场认为QFII排队等待进场抄底的企图明显。冯志源认为，QFII A股基金是以较宏观的角度看待市场变化，尤其当A股市场自高点下跌逾50%，期待政策出台救市之声四起时，不少境外投资者趁机入市，QFII基金在掌握市场心理及时机方面的确有其过人之处。
QDII跑赢国内基金
理柏表示，受国际股市普遍反弹的影响，目前6只QDII基金4月平均收益上涨5.67%，今年以来平均亏损12.01%，较单纯投资于中国市场的国内基金表现抢眼，也突显QDII基金通过海外市场进行资产配置与分散风险的特性。但是，QDII基金所面对的是竞争更为激烈的国际市场，也考验着QDII基金经理的配置与选股能力。
至于国内基金，报告指出，中国各类开放式基金4月涨跌互见，讲求资产配置的周期性基金单月平均上涨3.11%表现最佳，平衡混合型上涨2.2%紧追其后，进取混合型上涨1.11%，债券型及货币型平均亦分别上涨0.65%及0.24%，股票型基金反而下跌0.28%，保本型下跌0.92%。今年以来各类型基金中，仅货币市场型平均收益出现正数，其余各类型基金今年以来表现几呈负数，其中又以股票型跌幅最大，平均收益亏损逾25%。
报告显示，闭式基金4月平均上涨7.36%，涨幅明显优于开放型基金，上证基金指数上涨7.95％，高于沪深300和开放式基金的涨幅。除去创新型基金，份额20亿以上的封闭式基金的折价率由14.22%上升到22.22%。 |
