2008年国际铁矿石合同价上涨65%，钢材涨价成为了转移成本的主要手段。
宝钢已在07年底大幅上调了08年一季度的钢材价格，2月底又大幅调高了二季度的钢材价格，主要品种上调了600-1000元/吨不等，平均调整幅度超过12%，涨幅之大超乎了市场预期。而在3月19日，公司再次上调了5月份钢材出厂价格，平均上调400-600元/吨，且改变之前的调价政策，由季度调价改为月度调价，目的是为了更好的与现货市场相结合。自下调评级以来，公司股价已大幅下跌了，目前股价已回归合理，08、09年的PE 仅为11.94、10.66倍，估值优势再次显现。市净率也只有2.44倍，处于钢铁行业的领先水平。我们预计2季度业绩会有环比较快增长的情况，上半年业绩已无担忧。鉴于此，我们将宝钢股份(行情、资讯、评论)的投资评级上调回“推荐”。
(东莞证券有限责任公司) |
