本报综合报道牛气冲天、一路破千的国际金价,突然演绎“高台跳水”,开始急速下挫。国内金价受此影响,并伴随着人民币加速升值,走出了深跌行情。25日,国内期、现货金纷纷跌破了每克200元的关口。国际金价也跌到了三周以来的新低。
一方面,美联储即将结束降息周期的预期,导致了美元升高,黄金原油价格下跌。另一方面,而全球最大的黄金ETF基金STREETTRACKS连续3日抛出累计50吨黄金,显示出国际炒家也颇为惶恐。“过山车”行情下,“金牛”风采不再,那么,暴跌的金价要往何处去?失措的投资者又要往何处去?
美元劲升,金价“失色”
2008年以来,黄金市场可谓波澜壮阔,从开年首个交易日创出新高,到直破每盎司1000美元的历史高位,再到走出陡峭的下挫行情,跌穿每盎司900美元的关口。
如此大幅波动的“祸首”当属美元汇率变动。其实,黄金的飙升与骤跌可谓“成也美元,败也美元”。上周美元对欧元继续回升,美元指数出现两年半来最大月升幅,降低了作为对抗美元下跌保值工具黄金的吸引力。上周最后一个交易日,受欧元区经济数据不佳的影响,导致美元强势上涨和油价下跌,拖累国际金价再次下跌。其中,6月黄金期货价格收盘跌19.60美元,收在每盎司889.40美元,交易范围在每盎司909.30美元到885.40美元之间,创下三周以来新低。
与国际金价“过山车”走势“交相辉映”的是国内金价大起大落。上海黄金交易所现货黄金Au9995曾在3月17日创出每克234.50元的历史性新高；同日,上海期货交易所的主力合约Au0806收盘于每克232.36元的历史高点。而到本周最后一个交易日,国内期、现货黄金价格已“联袂”跌破每克200元大关,创出近期低点。
国际炒家纷纷撤离
国际金价从700美元到800美元经历了近一年半的时间,从800美元到900美元用了不到两个半月时间,从900美元到突破1000美元则只用了两个月时间,而跌穿900美元,仅用了一个月左右。
“国内金价走势与国际金价基本相仿,但显得更具杀伤力,尤其是今年初刚刚推出的黄金期货,在不到一个月的时间里,实际上已从新高跌到了新低,每克差价已达到35元。这波跌势杀伤力可想而知。”一位期货业内人士说,近期国内黄金期货的价格波动异常剧烈,几乎每日交易都是以跳空的方式来演绎,还走出过罕见的跌停行情,持仓量也呈现不断萎缩的状态。许多仓位控制不佳的投资者,未能及时止损,纷纷爆仓。
据了解,目前国际炒家纷纷撤离黄金市场,导致金价低迷。全球最大的黄金ETF基金STREETTRACKS连续3日抛出累计50吨黄金,从上周一的641.82吨下降到上周四的591.19吨,这显示资金离场和短期投机者在减仓,引起市场进一步恐慌。
新闻分析
人民币升值:“炒金”胜算几何?
“在通胀预期加大的情况下,把黄金作为个人资产的一个配置品种,不失为资产保值的一种选择,而且通过合理的投资理财方式,保值目标不难实现。”上海金融学院副教授王庆仁博士说。
根据王庆仁的计算,扣除通胀和汇率因素,黄金实际价格还是比较低的,仍具有较好的投资价值,黄金目前的低点或成为好的介入机会。
“金价下跌并不可怕,关键是选择合理的投资策略。”黄金投资专家李迅说,其实投资黄金比投资股票更加有效,因为目前国内已推出了黄金期货,理论上不论金价涨跌都可以获利。而且黄金目前投资方式、渠道比较丰富,根据个人风险承受能力和获利预期可选择的策略也比较多。比如选择投资实物金条,一般作保值资产配置,所以流动性较低,受金价波动的实际影响就很小。
李迅说,目前国内黄金投资门槛并不高,不同投资者可以选择不同产品。如实物金条风险最小,投资杠杆不到1倍,收益率也低；纸黄金风险不大,投资杠杆1倍,流动性很好；黄金期货风险较高,投资杠杆10倍以上,收益率也较高。“关键是根据自身风险承受能力选择投资产品。”
李迅特别强调,与黄金关联度最大的还是货币的走势,近期黄金急跌的主因是美元指数企稳,美元走势与国际金价的相关效应非常明显。同样,在国内进行黄金投资,必须密切关注人民币的走势,近期人民币破“7”,也是导致国内金价走软的重要原因。
在人民币升值预期下,投资黄金必须考虑到汇率风险。
数据显示,无论黄金前期大幅上扬还是近期大幅下跌,国内金价始终处于比国际金价涨得少、跌得多的境地。而且,近期国内黄金市场上“期现价格倒挂”的情况也一直出现,这也反映了市场对未来人民币继续升值的预期。
“选择适当投资品种,做好细致投资功课,定好合理投资时机,是黄金投资成功的关键。”李迅认为,国内金价再度跌至每克200元下方,后市仍存在创新低的风险,投资者需谨慎,暂时以观望为宜。但投资黄金机会仍然存在,下半年黄金价格有望重展升势,择机买入并中线做多仍然是主要交易策略。 |
