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中国远洋(601919)获三机构“买入”评级 2008-2-22
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随着1月底以来波罗的海干散货运费指数探底后大幅回升，麦格理、瑞银及德意士银行分析师于近日纷纷发表报告，给予中国远洋H股“跑赢大市”或“买入”的投资评级，目标价分别为38港元、27港元和26.9港元。
麦格理证券于2月19日发表的研究报告表示，相信美国经济衰退对干散货运费的负面影响有限，因中国内地将成为干散货运输的主要增长动力。该行调高中国远洋干散货运固定运费收入之比重，由30%调高至50%。该行预期，中国远洋今年运费收入将与去年一样录得强劲增长。此外，麦格理表示集装箱航运业务的表现可能受美国经济持续疲弱拖累，但预期中国远洋2008年的盈利增长主要是来自干散货业务。此外，由于中国远洋有潜在资产注入的机会，故该行维持中国远洋“跑赢大市”的投资评级，目标价为38港元。
瑞银于2月20日发表研究报告，认为亚洲钢企完成铁矿石价格谈判后，预料今年二、三季国际干散货运费会上涨。该行预期2008年干散货航运业将面对供不应求的问题，拥有大型船队的中国远洋将会成为主要受惠者。该行指中国远洋现时的股价较其它多元化的航运公司具吸引力，并预期2008年干散货将占毛利的80%。瑞银维持对中国远洋“买入”的投资评级，目标价为27港元。
此外，德意志银行于2月14日首次就中国远洋发表详尽的研究报告。该行预期2008年中国对铁矿石的需求仍然强劲，而干散货船的供应量则有限，指干散货运费将于下半年回升。德意志银行指现时中国远洋的股价已较高位回落50%，是买入的良机，故给予中国远洋“买入”的评级，目标价为26.9港元。 |
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