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王府井(600859)快速成长的百货业龙头 2008-1-21
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作为百货业的龙头，王府井07年销售额突破100 亿元，广发证券研究员维持对王府井“买入”的投资评级。 研究员预计公司07年主营业务收入为86亿元，与百盛集团上市资产相比，公司的主营业务收入总额和增速已超过百盛集团，其中主营业务收入超过10亿元的门店达到3家，超过15亿元的门店为双安商场和成都店，其中成都店主营业务收入07年可达到16亿元，预计08年可实现20亿元的主营业务收入。而成长性门店中的长沙店、洛阳店和包头店均有主营业务收入达到10亿元的潜力，预计长沙店07年可实现7亿元主营业务收入，到2010年可实现主营业务收入超过10亿元。同时公司奥运产品的销售收入已提升到销售额的2%左右，预计08年可提升到3%左右。
公司07年新开乌鲁木齐店、百货大楼北厦店，预计08年“五一”前可开北京大钟寺店、包头青山店两个新店，而太原店将在08年底或09年初开，昆明店也预计在09年开。由于贵阳店开发商迟迟不能交付物业，公司已经取消了贵阳项目，同时关闭了经营不善且目前90%股权属于集团的徐州店；另外由于南宁店已超过三年不能盈利，且亏损幅度较大，公司也考虑在08年关闭此门店，这将减少公司损失超过2000万元。 |
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