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验钞机惹来疑问 天津磁卡(600800)年报难逃造假嫌疑 2002-6-13
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验钞机惹来疑问 天津磁卡年报难逃造假嫌疑
核心提示
●天津磁卡２００１年年报称，该公司２００１年上半年销售１３万台静态验钞机和２８００台动态验钞机，实现利润占其当年主营业务利润的５４·５６％。而２０００年该公司的静态验钞机的销量为零。
●这笔突击利润来自关联交易：天津磁卡与下属公司环球投资签了一份这１３万台静态验钞机的代理销售合同，就确认了上半年２·１５亿元的收入。
●交易完成后，天津磁卡从环球投资抽身，并将其从合并报表中剔除。
●事实上，天津磁卡这种并不高明的操纵业绩的行为在２０００年就开始了，其会计师事务所指出其年报存在５个类似的事项。
●中国证监会天津证管办已经进驻调查。
６月６日中午时分，手持中国证监会天津证管办介绍函的调查小组进驻位于天津市河西区解放南路３２５号的天津环球磁卡股份公司。
证监会突然进驻
“他们来得很突然，我们事先并没有接到通知。”天津磁卡证券部有关人士说：“但是按他们的要求在两个工作日内出了公告。”去年曾一再否认“受到证监会调查”传言的天津磁卡，在６月８日发布了一个风险提示公告，表示目前公司生产经营正常，董事会将积极主动配合证监会的调查。
从去年下半年以来，伴随着天津磁卡的时而连续涨停、时而连续跌停的股价走势，市场上不断有人对其业绩的真实性提出怀疑。而６月６日出版的《南方周末》刊发的一篇记者调查更明确指出：由于其子公司中银信息系统工程公司在与人合作生产新型点钞机的过程中受骗以及该产品技术不成熟等问题，天津磁卡２００１年业绩可以确信有造假嫌疑。
“公司２０００年和２００１年年报，五洲联合会计师事务所都出具了带解释说明内容的审计报告，证监会此次主要就这些带解释说明的相关事项进行调查。”该人士表示。
“《南方周末》的文章应该只是同一天刊出，与调查没有关系。”不过该人士补充说，《南方周末》所提到的问题现在也被列入调查范围，而当被问到《南方周末》所指问题是否属实时，这位人士表示不清楚，又说：“证监会调查完了以后，我们会发公告的，到时就知道了。”
天津磁卡２００１年年报中，被会计师事务所特别提到的，是该公司所声称的１３万台验钞机的销售问题。
验钞机惹来疑问
天津磁卡２００１年共实现主营业务收入６·１５亿元，净利润８４３５万元，分别来自三大块业务：验钞机、磁卡和印刷。其中仅销售第五套人民币静态验钞机１３万台和动态验钞机２８００台，就实现收入２·２６亿元，占到其２００１年度合并主营业务利润的５４·５６％。然而，仔细分析其公开信息，这一利润主要来源隐含着诸多玄机。
天津磁卡销售价格是否公允暂且不论，单单销售进度就令人称奇：根据２００１年中报披露，天津磁卡实际上在上半年就已经完成了１３万余台静态验钞机的销售，取得销售收入２·１５亿元，而下半年实际上仅仅销售了２８００动态验钞机；而这种静态验钞机在２０００年销售额为零（中报数据），验钞机的总销售收入２０００年仅仅为４万元（年报数据），这种火爆的突击式销售确实让人难以理解。
而实际上这笔“突击”的利润，来自于关联交易：天津磁卡的这１３万余台验钞机实际上全部销售给了天津环球高科技投资公司，后者曾是天津磁卡拥有９０％股权的控股子公司，天津磁卡所做的仅仅是与该公司签了一份总代理的合同，就确认了上半年２·１５亿元的收入，中报显示天津磁卡实际上一分钱也没有拿到，中报公布后，这种“销售”方式引起市场对天津磁卡的质疑。结果年报出来，静态验钞机下半年就基本没有销售了。而从环球高科的经营范围看，其从事的应该是电子信息、通讯、微电子、生物工程等高新技术投资、股权投资，结果却在一夜之间变成了天津磁卡验钞机的全国总代理。
关联交易暗藏玄机
尤其有意思的是，由于与环球高科之间的关联交易惹人注目，天津磁卡在“销售”完１３万台验钞机之后功成身退，通过股份变更和股权转让，完全从环球高科退了出来，公司给出的理由是“为了集中精力组织好验钞机生产及新产品的研发和升级换代”，并宣称以后再与环球投资之间的交易就“不属于关联交易了”。这样一来，环球投资就从天津磁卡的合并报表中被剔除出去，也避免了天津磁卡销售１３万台验钞机的大笔收入和利润在报表合并的过程中被内部抵消掉。
实际上，就在环球高科取得天津磁卡验钞机的全国总代理的身份和脱离与天津磁卡的“母子关系”之后，天津磁卡又在其年报中表示：２００２年自己将要“迅速建立起遍及全国的销售和服务网络，使金融机具（验钞机）继续成为公司利润增长的引擎”；而在此之前的２０００年，北京纵横四海有限责任公司曾以２０００万元取得该验钞机在８个城市的独家代理权，结果在２０００年验钞机销售仅为４万元，纵横四海连本都没捞回的情况下，到了２００１年该验钞机的全国总代理资格又给了环球高科公司，纵横四海已然不知去向。
我们不知道是天津磁卡真的一贯如此言而无信，“玩弄”代理商于股掌之间呢，还是根本就是信息披露不实，仅仅是在跟投资者玩弄文字游戏？但实际情况是，到２００２年一季度季报，天津磁卡已经不提金融机具的销售了，今年上半年公司的利润来源又变成了出售三家子公司股权和磁卡销售收入。
业绩操纵早有先例
事实上，天津磁卡操纵业绩的行为在２０００年就开始了，２０００年其业绩中存在多处当确认主营业务收入和以非经常性收益粉饰业绩的做法，因此从当年起就被会计师事务所出具了带解释说明的审计报告。
在与其业绩密切相关的多次交易中，天津磁卡的交易对手们总是表现得像“活雷峰”，上面提到的北京纵横四海有限责任公司即是一例。２０００年，该公司以２０００万元的代价取得天津磁卡新验钞机在全国８个城市的独家代理权，结果２０００年只销售了４万元，而后天津磁卡干脆把总代理权给了环球投资，２０００万元的代理费却被天津磁卡毫不犹豫地计入当年收入。
类似的现象还包括：２０００年１２月，天津磁卡的控股子公司海南海卡以２３０万元（实际支付１５１万元）委托北京永毅行贸易公司做技术开发，并在１２月３１日前将技术成果以５５００万元的价格倒手转让，暴利所得计入其主营业务收入，其时天津磁卡尚未取得该技术成果转让权。上述处理手法明显不合会计准则，有提前确认收入和利润的嫌疑。
１９９９年，公司与金脉房产签订房地产联合开发协议，金脉公司承诺在全部工程完成之前，按工程进度每年向乙方支付不低于２０％的前期回报。天津磁卡实际支付收购款３０００万元，子公司天津亚克房地产代支付７０００万元，２０００年却获得３０００万元的投资收益。
天底下这种种好处，为什么都叫天津磁卡得了？交易对手的得失没有人会在乎，但种种好处最终都体现到天津磁卡２０００年的业绩上。２０００年年报显示，天津磁卡主营业务收入３·７亿元，净利润就高达１·１０亿元。但是负责其年报审计的五洲联合会计师事务所对其年报出具了带解释说明段的审计报告，指出其年报存在的５个类似的事项。
经营与财务堪忧
抛开天津磁卡这些花哨的并不高明的获利手法不提，实际上目前天津磁卡在经营上面临着种种困境。
首先，作为公司主业的磁卡生产，虽然产量越来越大，但由于竞争激烈，导致产品的利润不断下降，而在资金运用方面，主业磁卡和印刷占用过少，大量的资金被用于投资、给关联企业放款等等。年报显示，天津磁卡与关联企业的关联方涉及款项总计７·７５亿元。其中公司应收关联方应收账款共计７·６９亿元，其他应收款共计４·４８亿元。
其次，天津磁卡还犯上了到处投资的毛病，到２００１年底，天津磁卡所投资的子公司多达３６家，涉及行业五花八门，其中大部分为控股性质，天津磁卡每次的会计报表合并范围就在这３６家公司中不断地选择和变动，２００１年中报合并的是１４家、２０家不合并，到２００１年年报合并的又变成９家。
而从天津磁卡的财务状况和经营成果来看，也有诸多堪忧之处。公司的总资产从２０００年中报的１８·９亿元增加到２００１年底的３０·９亿元，而其净资产却由１０·７亿减少到１０·３亿元，也就是说净增加了１２个亿的债务，公司的资产负债率由４２％上升到６５％，这两年内所产生的数亿元利润已经不知去向。而资产和负债结构方面，目前流动负债由原来的６亿元上升到１９·６亿元，公司资产中应收款项占到９亿多元。令人不解的是，一方面天津磁卡背负沉重的债务包袱和极大的债务风险，另一方面却还在不停地对外投资和对关联企业放款。
中国证监会天津证管办的调查，原定为期７天，现在看来，天津磁卡业绩上的可疑之处和经营上种种反常举动，只有等到调查结果公布的时候才会水落石出。（南方都市报 张国良） |
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