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东软股份(600718)：大涨源于大变化 2007-1-27
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东软股份(600718)在本周上涨41.64%，报收34.68元，其中前三个交易日都是无量涨停。
该股的大幅度上涨主要源于基本面的重大变化。周一公司公布与集团合并公告，集团股份以3.5:1的比例换成公司的股份，换股价格定为24.49元，投资者也可以选择以24.94元的价格将股票卖给第三方。根据公告，合并后的存续公司在2007和2008年的EPS将达到0.70元和0.97元，如果2007年没有完成则大股东将追加送股。由于公司本身的软件外包业务与集团有相同之处，所以这次合并可以有效避免同业竞争，对公司做大做强将起到积极的作用，具有长远的意义。同时，由于集团已经积累了一大批海外大客户资源，所以合并后将对存续公司的外包业务形成强有力的支撑。
不过这次合并市场上已经有所耳闻，因此累计涨幅相当大。好在本次合并后的业绩还是高出了市场的预期，因此走势依然十分强劲。
由于合并以后的存续公司已经发生了质的变化，所以未来的定位还必须根据新公司的前景进行判断。软件开发行业属于高科技行业，存在快速发展的可能，所以判断大股东的承诺有保守之嫌。该行业的PE相对比较高，保守的在40倍，高的可达100倍，因此对于该股未来的定位还较难确定。不过以目前的价位从中长线来看有较大空间，只是短期可能还需要一个市场适应的过程，如果进行适当换手整理将对后市比较有利，一旦下跌幅度过大则存在较好的短线机会。 |
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