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S*ST天颐(600703)游走退市边缘 2008-2-13
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已经暂停上市大半年的S*ST天颐（600703）再次遭受打击。日前，S*ST天颐提出的以非公开发行股票购买资产进行重组同时实施股改的方案未获得股东大会通过。
这意味着已经停产近3年，几乎毫无营业收入的S*ST天颐离退市的边缘又近了一步。因为时间已经进入2008年，如果不能在今后的不到两三个月的时间内通过资产重组的方式实现盈利以及恢复持续经营能力，S*ST天颐退市无疑。而意欲借壳上市的福建三安集团有限公司可能面临“竹篮打水一场空”的尴尬局面。
从股东大会的表决情况来看，在审议的9项议案中，《关于公司符合向特定对象发行股票条件》、《授权董事会全权办理发行股份购买资产暨关联交易相关事项》、变更公司经营范围及修改《公司章程》、改聘会计师事务所等4项获得了通过，但是《公司非公开发行股票》等5项与定向增发购买资产有关的议案未获通过。
未获得通过的议案中，投反对票的股份总数大约占本次会议有效表决股份总数的38.92%，不同议案之间的数据略有差别。需要注意的是，有1403.01万股流通股股份投了赞成票，占本次流通股股东所持有表决权总数的52.47%，显示出流通股股东对于此次重组方案也有很大的分歧。这在前十大流通股东之间也表现得非常明显。资料显示，前十大股东均为个人投资者，所持有的股份达到1060.21万股，其中有4位对所有的方案投了赞成票，表决票数为348.07万股；6位对所有的议案投了反对票，表决票数为712.14万股。
从先前公布的重组加股改的方案看，首先通过定向增发的方式，S*ST天颐潜在控股股东三安集团将其控股子公司三安电子的LED外延片及芯片经营性资产注入S*ST天颐。若本次股改方案能够顺利实施，S*ST天颐净资产将由0元上升为5亿元。 与此同时，三安集团作出业绩承诺，保证重组后S*ST天颐给上市公司普通股股东的月均净利润不低于800万元，2009年实现的归属于上市公司普通股股东的净利润不低于1.2亿元，2010年实现的归属于上市公司普通股股东的净利润不低于1.5亿元。若重组完成后，天颐科技净利润低于上述承诺数，三安集团将用现金向S*ST天颐补足差额部分。
定向增发确定的发行价格为4.33元/股（暂停上市时的股价为5.42元/股），发行股份的数量为1.15亿股，对应购买资产的净资产总额为4.98亿元。为保证重组注入资产的完整性，三安电子同意将本次经评估的5亿元净资产对应的全部LED外延片及芯片资产出售给S*ST天颐，其中超出本次发行股份金额的274万元资产直接赠予S*ST天颐。
此次重组方案被否，意味着三安集团让S*ST天颐恢复持续生产经营能力的努力失败。尽管S*ST天颐表示，经预测，公司2007年度可实现赢利（未经审计），但目前尚不具备持续生产经营能力。而这可能成为决定S*ST天颐是否会被终止上市的关键。此前*ST联谊的终止上市，也主要是因为不具备持续经营能力。尽管2006年12月，*ST联谊通过易主顺利实施股改并实现盈利，同时提交的恢复上市申请得到受理。但是2007年12月上证所仍对其做出终止上市的“判决”。 |
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