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砖石精神 携手向上———南京栖霞建设(600533)股份有限公司股权分置改革网上投资者交流会精彩回放 2005-12-16
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出席嘉宾
南京栖霞建设股份有限公司董事长兼总裁 陈兴汉
南京栖霞建设股份有限公司常务副总裁 江劲松
南京栖霞建设股份有限公司副总裁兼总会计师 干泳星
南京栖霞建设股份有限公司董事 徐水炎
南京栖霞建设股份有限公司副总裁兼总工程师 范业铭
南京栖霞建设股份有限公司副总裁兼董事会秘书 王建优
广发证券股份有限公司投资银行总部副总经理 钮华明
广发证券股份有限公司投资银行总部北京业务副总经理 赵源
南京栖霞建设股份有限公司董事长兼总裁陈兴汉女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友:
非常高兴能通过中国证券网这个平台与各位广泛交流、坦诚沟通,共同商讨南京栖霞建设股份有限公司的股权分置改革。
栖霞建设是核准制下中国房地产行业的首家上市公司。上市以来,公司实施“住宅产业现代化+企业管理现代化+资本运作现代化”的发展战略,秉承“立广厦于天地、奉爱心于人间”的经营理念、“诚信、敬业、创新、完美”和“员工随企业成长、建筑与时代同步”的企业宗旨,不断开拓创新,提高经营管理水平和核心竞争力,取得了良好的经营业绩。上市三年来,在业务规模迅速扩张的同时,各项经济效益指标平均每年实现了60%左右的复合增长率。
2004年,栖霞建设实现每股收益0.76元,位居沪深两市房地产上市公司第一位,净资产收益率为17.1%,位居行业第五位,而三项费用占主营业务收入的比例仅为4.9%,不到行业平均水平的一半。2005年前三季度,栖霞建设实现每股收益0.48元,净资产收益率为15.42%,均位居沪深两市房地产上市公司第二位。同时,栖霞建设上市三年来采取了持续高派现的分配政策,2002年每股收益0.30元,每10股派2.5元；2003年每股收益0.504元,每10股派3.5元；2004年每股收益0.755元,每10股派5.0元转增5股,给股东的现金回报率都在65%以上,现金分红总金额已接近募集资金的50%。三年的平均分红水平在1000多家上市公司中名列前茅。
公司已连续十年获得南京市"销售面积"和"销售额"双第一,连续10年荣居江苏省房地产业综合实力50强榜首,连续8年被评为省文明单位和省文明单位标兵,连续四年被评为中国房地产著名品牌企业。“星叶”商标被省工商局评定为"江苏省著名商标"。星叶牌住宅在各级各类评比中荣获包括"联合国改善人居环境迪拜奖"在内的百余项荣誉。公司先后被评为"十佳最具成长性上市公司"和"十佳最重分红回报上市公司"。在江苏尤其是南京市场上,栖霞建设已成为放心房、优质房和品位房的代名词,成为名副其实的江苏省房地产行业领跑者。
栖霞建设自上市之日起,其优良的业绩和诚信的态度一直为投资者所称道。今后我们仍将江苏作为公司的主战场,坚持主业不动摇,不断提高南京、无锡、苏州三地的市场占有率,要将公司建成为中国质地优良、管理规范、稳健发展的在全国房地产界享有盛誉的大型现代化住宅产业集团,同时,更要尊重我们的投资者,对关注、支持和帮助我们的每一位投资者负责,使内部经营活动与外部股东期望相一致,实现更大的股东价值。
股权分置改革是我国证券市场的一次重大改革,也是栖霞建设发展历程中的一件大事。栖霞建设非常重视此次股权分置改革工作。在公布股改方案后,公司立即就股权分置改革思路与投资者进行了广泛沟通,不断广泛听取广大投资者意见和建议,以进一步保护流通股股东的利益,也更进一步体现非流通股股东的股改诚意。今天,我们以诚恳、务实、协商、共赢的态度举办本次网上交流,真诚地希望获得大家对栖霞建设股权分置改革方案的理解、认可与支持,在坦诚交流、充分尊重投资者意见的基础上达成共识,实现共赢目标。最后,祝各位身体健康！工作顺利！新年愉快！谢谢!
南京栖霞建设股份有限公司常务副总裁江劲松先生致答谢辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友:南京栖霞建设股份有限公司股权分置改革的网上路演就要结束了,很高兴和大家共度这愉快时光。今天的路演,为栖霞建设与广大投资者真诚充分的交流提供了良好的平台。大家提问非常踊跃,所提问题极具价值。相信通过本次网上交流,大家对公司股权分置改革方案的具体内容、设计原则以及公司未来良好的成长性和发展战略已经有了全面深入地了解。公司也更深入地了解到流通股股东和广大投资者对公司股改及未来发展的期望。我们彼此之间加深了了解,为日后建立长期信任关系奠定了良好的基础。但限于时间,我们今天的网上路演只能到此,但我们和投资者的沟通与交流永远不会终止。
随着股权分置改革的逐步完成,公司所有股东、管理层都必将更加关注公司的市场形象。因为,公司股票价格的一点点变动都将与我们投资者的利益紧密相关。因此,对与投资者的关系也将会更加重视。我们将进一步完善与投资者沟通制度、投资者信息反馈制度,设立定期投资者交流渠道。努力做好投资者关系管理工作,并主动加强与中小投资者和机构投资者的联络,增加公司的透明度,不断完善保护中小投资者利益的各项制度,充分发挥独立董事在保护中小股东方面的作用,不断提高信息披露的质量。
我们认为,对于投资者,重要的就是发自内心的尊重和持之以恒的努力。实现更大的股东价值和社会价值,是我们永远不懈的追求。本着对广大投资者负责的态度,我们将一如既往地以诚信为重,以实实在在的经营业绩回报我们的每一位投资者。我们真诚地希望投资者和公司一道建立彼此之间长久的信任,并争取在充分沟通的基础上,获得你们对公司股改方案的理解和共识,确保公司股权分置改革取得最后成功,确保公司能获得更大的发展。
再次感谢大家！
股改篇
问:公司做股权分置改革的动机是什么?原则是什么?为什么不较早启动改革?
陈兴汉答:公司做股权分置改革的动机是：股权分置问题是长期困扰中国证券市场的问题,也是一个不得不解决的问题。应该说,解决股权分置问题是大势所趋,迟不如早。公司董事会认为,进行股权分置改革后,公司全体股东之间、公司管理层和股东之间的利益将有机地结合在一起,公司治理结构得以优化,这将对公司未来长远发展产生积极影响,有利于全体股东的长期利益。
股权分置改革的原则是：
(1)维护流通股股东的利益,避免流通股股东因改革而遭受损失；
(2)改善上市公司的治理结构,建立保护投资者根本利益的长效机制；
(3)提高上市公司价值,保证公司持续发展,实现全体股东共赢；
(4)股权合理流动,推动上市公司按照市场化原则实施并购重组,发挥市场的资源配置功能。
从第一批、第二批上市公司股权分置改革试点开始,公司就密切关注他们的进展情况。《上市公司股权分置改革管理办法》发布后,我们就在保荐机构的协助下做了大量的准备工作。由于公司运作规范,非流通股东有诚意、有决心进行股权分置改革,相应各项准备工作做得较充分,因此,交易所同意公司启动股权分置改革工作。
问：请介绍一下你们公司股权分置改革方案的基本思路,好吗?
陈兴汉答：公司的非流通股股东为其持有的非流通股获得流通权向流通股股东支付对价,初步对价安排主要为送股,送股的比例为流通股股东每10股获付2.2股股份。非流通股股东会根据与流通股股东的沟通情况对方案作出修改。送股完成后公司的总股本、每股净资产、每股收益均保持不变。同时,由于本次股改只引致公司股东层面股权比例的变化,公司的价值并不取决于此。为保护和增加流通股股东持股收益及信心,公司的非流通股股东作出限售、分红比例的承诺,并将此作为本次股改对价的重要组成部分。
问：本次股权分置改革完成后,原非流通股股东持有公司的股份是多少?占公司股本总额的比例是多少?
王建优答：根据公司12月8日公布的股权分置改革初步方案,本次股权分置改革完成后,公司原非流通股股东持有公司的股份为13680万股,占公司总股本的比例为64.49%。
问：非流通股东在获得所持股份的流通权后,会不会急于套现呢?
江劲松答：公司已经在股改方案中对非流通股东减持股票作出明确规定,同时,非流通股东也已经作出相应承诺,所以,没有大幅套现的可能性,请广大投资者放心。
问：广发证券作为“栖霞建设”的第一大流通股东,作为本次股权分置改革的保荐机构并主持“栖霞建设”增发项目,是出于什么考虑,是否能保证其公正性?
钮华明答：我们的业务理念是,为优秀的公司提供优质服务,与客户共同成长。我们认为,栖霞建设是一家优秀的上市公司,保荐其增发项目、保荐其股权分置改革、购买其二级市场流通股股票都是以上业务理念的体现,当然前提是合法合规。借此机会,我想向广大的投资者表达以下两点看法：(一)栖霞建设是一家经营规范稳舰业绩优秀、具有一定持续增长能力的上市公司；(二)栖霞建设是一家尊重投资者、注重股东投资回报、值得投资者信任的上市公司。栖霞建设历年来的表现已经证明了我的以上两点看法。我相信,广大的投资者一定会立足现实,面向未来。在此,我真诚地希望大家对栖霞建设的未来经营发展给予更大的关注与支持。
发展篇
问:公司在股改后有什么新的发展战略吗?
江劲松答：以科学发展观为指导,以市场需求为导向,以企业管理现代化、住宅产业现代化、资本营运现代化、建设产品国际化为依托,以实现社会效益、环境效益和经济效益的共同增长为目标,走专业化、集约化发展之路。
问：陈董事长您好,这两年购买贵公司股票有盈利。作为股东我很关心贵公司在南京现有楼盘售完后如何保持稳定的盈利,有没有详细的长远发展规划?
陈兴汉答：能为你带来收益,我们很高兴。今后,我们将继续坚持主业,以江苏为主战场,不断提高企业的核心竞争能力,适时开展新项目,以保证公司的稳定可持续发展,为股东创造更大的效益。
问:信心不是法律,如何实现业绩增长目标的承诺?
陈兴汉答：作为一家房地产上市公司,当前将面临两项挑战,一是宏观调控,二是股权分置改革。
本次宏观调控对所有的房地产上市公司以及相关行业的上市公司都是一个严峻的考验。宏观调整将加速促进房地产业品牌的发展和市场集中度的提高,将加速房地产业的优胜劣汰,使优质企业拥有更大的市场份额,使短期投机资金流出,使房地产业长期健康稳定发展。中国的房地产业在今后几十年中仍是国民经济最主要的支柱产业,尤其是长三角地区的房地产,在我国城市化和城市现代化建设中仍将长期保持稳定发展的势态。在国家和地方一系列宏观调控政策的影响下,江苏省房地产市场在经过宏观调控初期的震荡之后正逐步走向成熟,市场主体更加理性,市场行为不断规范,良好、规范、健康的房地产市场秩序初步形成。现实也支持了我们这样的判断,今年栖霞建设的销售额与去年同期相比有较大幅度增长。
对于股权分置改革,我们和流通股东一样充满期待。可以相信,一旦完成股权分置改革,栖霞建设将更具投资价值。
栖霞建设未来主要利润增长点有：公司开发建设的天泓山庄、云锦美地、汇林绿洲等项目持续热销,控股公司苏州栖霞建设公司开发建设的枫情水岸、IALA国际,南京栖霞建设仙林有限公司开发建设的东方天郡等项目开始销售,结算面积增加,销售价格稳中有升,从而带动销售额大幅度增长。栖霞建设在南京、苏州、无锡等城市储备项目建筑面积约300万平方米,可以满足公司未来3年以上快速发展的需要。
问：南京的房价现在是否已经止跌?对公司影响大吗?
范业铭答：宏观调控以来,南京的房价基本稳定,只是在个别供应量大的区域出现了一些波动,对我公司的项目未造成大的影响。
问：人民币升值会对公司业绩有影响吗?影响会大吗?
陈兴汉答：人民币升值会带来物业的升值,对房市有相当的正面影响。
问：董事长是否认为投资者信心是当前股市中的最大问题?
陈兴汉答：当前证券市场中存在各种各样的问题,投资者信心缺失也是一个问题。对于此,我认为投资者信心的提高取决于多方的努力,作为上市公司我们一定会致力于提高公司的业绩,以最好的业绩来回报股东。
财务篇
问：公司目前项目开发和储备的前景如何?是否能保持未来几年业绩稳定趋好?
干泳星答：公司截至2005年9月末,拥有未结算的可销售面积近200万平方米,按目前的销售价格估计,全部销售可实现收入100多亿元,完全能够支持未来业绩的稳定增长。
问：目前房地产贷款控制很严,公司近期再融资计划又不能立刻执行,房地产项目资金能得到保障吗?
江劲松答：由于公司上市后企业信誉不断提升,各商业银行已给栖霞建设及其子公司的授信贷款额度超过了30亿元,其中有十多亿元为信用贷款额度,银行的宏观紧缩政策不仅没有对栖霞建设产生实质上的影响,反而给像栖霞建设这样的优秀企业提供了发展机遇。公司未来的发展需要筹集资金,而筹集资金的方式可以是多种多样的,既包括资本市场上的再融资,也包括银行贷款等其他方式。股权分置改革完成后,我们会针对市场环境的变化而调整我们的各项工作计划,包括各项投融资计划。至于再融资的具体形式,要看市场的具体环境变化,以及新的“两法”实施后国家相关政策的变化来定。
人力资源篇
问：你们公司对人才的管理是如何的,如何为员工创造最佳的工作环境及发展空间?
徐水炎答：对于房地产公司而言,人才是体现其核心竞争力的最重要的资源。栖霞建设通过多年的人才队伍建设,已形成一支结构合理、经营能力强的人才队伍。具体来说体现在以下几方面：其一,公司拥有一支经营能力非常强的高管团队,公司陈董事长是一位教授级的高级工程师,而且还获得英国皇家特许建造师资格,其它几位高管都是建筑、财务、管理领域的专家,他们不仅有渊博的理论知识,而且还有丰富的实践经验；其二,公司通过实行项目总经理负责制及加强对基层管理和技术骨干的培养,已打造出一支具有较强执行力的职业经理人队伍；其三,公司通过对各子公司、总部各部门的主要负责人进行系统的培训,已逐渐使他们成为知识结构完善、管理理念先进、富有创新精神的企业家。
投资者关系篇
问：我在股改说明书公布当天,给公司发过一个关于股改的建议,可是一直没有得到公司的答复,不知道是因为公司忙不过来,还是对我这样的小股东不屑于答复?虽然公司质地不错,但这样的态度我很失望！
陈兴汉答：我们已将所有流通股东提出的问题和建议进行了汇总,并及时上报给控股股东。控股股东正在与政府及国资部门进行汇报沟通,近期内会给答复。我们将及时告知您。同时,我个人以及本公司一直以来对投资者的意见和建议都是十分重视的。在我权限范围内的所有问题,我都会及时回答。谢谢您对公司的关注。
问：公司都将采取什么措施建立流通股股东和非流通股股东的沟通平台?
王建优答：广大股东可以通过热线电话、传真、网上交流等多种方式(相关的联络方式已经进行了公告),通过公司向非流通股股东反映要求和建议,也可以直接到公司办公场所通过公司向非流通股股东直接反映意见和要求,公司一定会安排专人接待,并作好记录,及时向非流通股股东尤其是控股股东反映投资者的要求和建议,我们也将会及时向留有联系地址的投资者及时反馈非流通股股东的回复。
主办:上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)中国股权分置改革在线 |
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