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G 晋西(600495)业绩将持续增长 2006-2-10
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G 晋西本周两次收盘封于涨停，吸引了投资者的目光。虽然昨日出现一定调整，但对于该股的后期走势，多数市场人士还是比较乐观的。
海通证券黄锦超给予公司“买入”的评级，他认为G晋西股价近期的走强是诸多利好刺激的结果。首先，在近期结束的2006年铁路货车招标中，公司拟收购的晋西车辆公司收获颇丰。晋西车辆取得8％的招标份额，远高于公司此前5％左右的市场份额，显示了晋西车辆良好的盈利能力，也提升了投资者对G晋西的盈利预期。其次，预计公司将在2月底公布年报和分配方案，而市场人士普遍认为，公司年报会带来一定惊喜。
但统计后可以发现，从2005年4月至今，G晋西股价已经实现翻番。随着股价的上涨，公司的短期估值水平已经较高。这会不会影响该股的投资价值呢？
对此，光大证券韦明亮指出，投资者更应关注公司的长期投资价值。他认为，在相当长的时期内，G晋西的盈利将持续增长，因此继续维持对公司“优势－1”的评级。
首先，公司所处行业值得看好。近几年，我国机车车辆投资占基本建设投资的比例持续上升，未来基本建设投资的加速增长将有效转化为机车车辆购置数量的增长，从而进一步带动火车轴销量的增长。
其次，公司有能力分享行业增长的收益。目前，国内火车轴的生产实行准入限制，这使得该行业竞争格局稳定。与本已不多的竞争对手相比，公司无论在生产规模还是在生产设备及技术等方面，都处于绝对领先地位，公司的市场占有率将稳定增长。
第三，公司产品具备国际竞争力。相对于乌克兰等国际竞争对手，公司具备性价比优势，因此在国际火车轴订单向中国转移的趋势下，预计公司的出口销售会保持较快增长 |
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