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小商品城(600415)维持增持 2005-7-15
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国泰君安证券分析师鉴于小商品城业绩的稳定预期，依然维持“增持”的评级，近期目标价位26.50元。他们表示，公司主营业务发展良好，股价持续下跌已经与基本面发展明显背离。他们判断，公司经营业绩仍将大幅增长:国际商贸城二期一阶段市场一至三层商位将在2005年全年实现租金收入；国际商贸城二期一阶段四层市场商位将可实现一个季度的租金收入；国际商贸城二期二阶段近40万平米的市场也将于2005年10月逐步实现租金收入；另外，公司房地产经营收入将在下半年体现，公司酒店业等其他业务收入也将有较大幅度的增加。初步预计公司2005年度净利润增长幅度约为50％，2006年度公司业绩仍将有50％左右的增长。目前公司最大的风险是国际商贸城二期一、二阶段新市场开业能否积聚人气，但从了解的情况看，此风险不大。
凤竹纺织谨慎增持
凤竹纺织2005年上半年净利润比去年同期增长50％以上。对此，国泰君安证券分析师表示，公司主要经营针织染整和织造业务，IPO募集项目的投产和配额取消后出口扩大是公司业绩增长的主要原因。公司募集资金主要投入针织织造和染整两大业务，投产后各形成2万吨的产能。上半年染整业务的投入已基本完成，并有70％达产，公司的染整产能扩大80％以上；但织造业务的市场需求不如预期。总体来说，染整业务下半年全部投产将拉动公司全年业绩提升，但下半年行业的环境逊于上半年。预计公司全年EPS为0.30元，同比增长36％，维持“谨慎增持”的评级。 |
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