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五洲交通(600368)可转债增加“回售”保障 2007-12-18
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募资投向存在政策风险
五洲交通（600368）公告，公司拟发行可转换公司债券，募集资金5.3亿元投资建设的广西筋竹至岑溪高速公路，由于存在公路性质方面的政策风险，因此，公司决定在发行方案中增加附加“回售”条款，可转债持有人享有一次回售的权利，以保证债券持有人的权益。
若今后出台实施的《收费公路权益转让办法》明令禁止政府还贷公路转变为收费经营公路，或者国家交通部不批准筋竹至岑溪高速公路由政府还贷公路转变为收费经营公路，可转债持有人有权按债券面值的103%（含当期利息）的价格向公司回售全部或部分持有的可转换公司债券。
资料显示，筋竹至岑溪高速公路原先被国家发改委定性为政府还贷公路。2007年9月5日，广西壮族自治区人民政府批复同意，该公路建成后，按照国家的法律法规和审批程序转变为收费经营公路。但是，国家交通部要求，在国家新的《收费公路权益转让办法》颁布实施之前，暂停政府还贷公路收费权益转让，由于目前《收费公路权益转让办法》尚未出台，因此，筋竹至岑溪高速公路转变公路性质存在不可预知的风险。
筋竹至岑溪高速公路是国家高速公路网广州至昆明高速公路的组成部分，项目总建设里程40.065公里。其中主线采用高速公路标准，建设里程38.695公里。该项目估算总投资15.7亿元。项目资本金由五洲交通出资58,019.36万元，占该项目资本金的70.74％，另外广西高速公路管理局出资24,000万元，占该项目资本金的29.26%。 |
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