|
|
|
|
宏图高科(600122)速度、品质、激情铺就成功路 2008-2-1
|
东方证券分析师认为，快速扩张和毛利率提升将推升宏图高科业绩，建议“买入”。
根据GFK调查显示，2007年中国市场PC销量增速为25.4%。预计在新技术出现、三四级市场开发和信息技术应用不断深入等因素的拉动下，未来数年中国PC市场仍将维持15%左右的高增长。
预计宏图三胞未来三年每年展店80－100家左右。在产品结构优化、销售规模扩大和管理改善三重作用下，宏图三胞IT零售毛利率有望回升。快速扩张和毛利率提升将推升公司业绩，预计宏图三胞业务06－09年主营收入复合增长率将达到64.05%，净利润复合增长率将达到41.85%。
依靠品牌和服务，在与电脑城的竞争中，公司WDM模式优势进一步显现，“农村包围城市”的拓展策略卓有成效、切实可行，在嘉兴、常熟和绍兴等地，公司取得了较好的成绩。家电连锁一般社区店目前也不能够和宏图三胞的门店抗衡。
公司07业绩与预测基本一致，主要是公司非经常性损益比预测增加0.01元，房地产业务业绩比预测增加0.01元。经营活动现金流主要因为三胞业务的发展以及寒假备货，导致应收应付项目变化，呈现负值。 |
|
|
|