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皖维高新(600063)管理层“老鼠仓”嫌疑 2004-1-30
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皖维高新管理层“老鼠仓”嫌疑
皖维高新7000余万短期投资转移账户：
管理层“老鼠仓”嫌疑
皖维高新2001年和2002年累计少计提短期投资跌价准备金2065万元。其控股股东安徽皖维集团于2003年12月3日按皖维高新当年购买股票的成本价，协议购买了上市公司股票账户上的全部股权投资，从而，这2065万元的潜在亏损也悉数转嫁给皖维集团。
此中，皖维集团可谓股市“活雷锋”。
1月9日，皖维高新（600063.SH）发布一则蹊跷的公告。
据该公告称，经审计署济南特派办检查，发现公司2001年和2002年累计少计提短期投资跌价准备金2065万元。
为弥补此一“过错”，其控股股东安徽皖维集团于2003年12月3日按皖维高新当年购买股票的成本价，协议购买了上市公司股票账户上的全部股权投资，从而，这2065万元的潜在亏损也悉数转嫁给皖维集团。
此中，皖维集团可谓股市“活雷锋”。更玄妙的却是，翻遍皖维高新的年报，记者发现该股2002年12月31日短期投资的账面余额是0，截至2003年9月30日，该科目余额一直为0。
根据企业会计制度，只有当短期投资全部处置时，此金额方为0。上海财经大学会计学院钱逢胜副教授认为，皖维高新此种余额为0，却仍少计提跌价准备的情况，其背后应有玄机。
蹊跷公告
皖维高新1997年5月上市，产品销量居全国维纶行业第一名。公司的第一大股东是安徽皖维集团，持15390万股国有法人股，占60.85％。
1月9日的公告称，2000年9月皖维高新对外股票投资，于2001年和2002年分别少计提短期投资跌价准备金708.62万元和1356.38万元。
至于为何如此，皖维高新并未解释。只是表示，为不影响公司和投资者利益，其控股股东安徽皖维集团已按照上市公司当年购买股票的成本价（总计7192.9071万元），协议购买了公司股票账户上的全部股票。
中国社科院金融研究所尹中立博士称，如果不将此2065万元跌价准备转让，皖维高新2003年业绩将受到重要影响。计算表明，皖维高新总股本25290万股，跌价准备可能导致的2065万元亏损将摊薄上市公司0.082元的每股收益，而截至2003年1～9月，皖维高新仅实现每股收益0.12元，假定均匀实现利润，其0.16元（＝0.12×4／3）的每股收益将降低50％至0.08元。
尹中立认为，皖维高新将此2065万元的风险转嫁给皖维集团，对于上市公司其他中小股东而言确是有利的，但皖维集团可能会因此承担2065万元甚至更多的亏损（如果所持股票股价继续下跌的话）。此中大股东甘当活雷锋的行为，在资本市场较为少见。
即便如此，皖维高新的三位独立董事却一致认为，本项关联交易对上市公司和公司全体股东客观公平，对上市公司和包括皖维集团在内的公司全体股东没有产生任何损害。
同一公告还披露出早年的两笔国债投资的隐情。
2001年8月29日和2002年1月28日，皖维高新分别委托安徽省国际信托投资公司进行为期1年的国债投资2000万元和3000万元，已于2002年6月5日收回本金和投资收益，累计收回本金5000万元，投资收益200.42万元。
分析人士称，皖维集团自愿承担上市公司的过错，可能是为了躲避监管部门的处罚。而隐瞒未报的国债投资，其最初的动机可能与少计提短期投资跌价准备相似，不排除管理层希望从中获利。
公告公布之后几日，记者一直试图联系皖维高新董事会秘书及相关发言人，对方电话一直无人接听。截至发稿时，未获得对方的正面回复。
老鼠仓作怪？
翻开蹊跷公告的背后，有着更加让人看不懂的秘密。
记者有意查看了皖维高新自2000年以来的年报记录。2000年，皖维高新实施了一次配股，净募资金9360万元，该募集资金被承诺用于投资项目之中。
但也正是该年，皖维高新短期投资一下子由此前的0增加到1.36亿元，此中，包括1.12亿元的国债投资和2400万元的股票投资。这无疑表明，全部配股募集资金都用于短期投资还不够。
2001年6月16日止，上述1.12亿元的国债委托事项全部结束，获投资收益351万元。当年末，皖维高新短期投资一下子锐减到2144万元。
到2002年6月30日，其短期投资账面余额为2615万元；至2002年12月31日，皖维高新短期投资科目余额减少为0，此后，这一数字维持至今。根据会计制度，这表明，此2615万元的短期投资已经全部处置。
而这显然与皖维高新1月9日公告所述内容不符。
其一，公告说2002年少计提1356.38万元，但当年末该短期投资既然已经处置，此跌价准备从何而来？
其二，皖维集团以7192.9071万元的原始成本价协议购买了公司股票账户上的全部股票，但这些股票并没有反映在皖维高新的短期投资账户上。
此中，要么是皖维高新账面上没有股票资产，转让给集团公司的是空壳；要么是皖维高新没有按照会计制度，将股票投资以短期投资入账，而将计入其他账户的股票投资转让给皖维集团。两者必有其一。
有会计人士认为，这两者中，后一种可能性较大。因为前者已经获得安徽省省属企业国资办批复，应不会是零资产。
据此分析，皖维高新在2000年9月购买价值7192.9071万元的股票之时，起初就不是以短期投资入账。而这，显然是与会计制度相违背的。
钱逢胜副教授认为，上市公司确有可能将本应放在短期投资科目的余额转移到应收账款或其他应收款等科目之中。若此，如果炒股赚了，管理层就可能从中获利；如果亏了，就计提坏账准备。此中，皖维高新存有较大的嫌疑。
尹中立称，这很可能是一种另类的管理层“老鼠仓”行为。
皖维高新2000年年报披露，当年末应收账款余额为1.31亿，其他应收款余额为2271万元，1999年末，这两个数字分别是9715万和1547万，有显著增加。年报还显示，皖维高新往来款项的主要对象多为“自己人”之间的关联交易。
尹中立认为，皖维高新瞒报2001年8月和2002年1月两笔总计5000万元的国债投资，如果审计署没有查出，此200万元的投资收益去向便是很大问题。这期间也不排除进一步的可能，当事人或许在2000年9月至今的某段时间已经在股票投资中获利更多，但现在的境况却是市价减值了2065万元，如果以后行情不好，此部分只好由大股东埋单。(21世纪经济报道) |
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