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伟星股份（002003）具备较高长期投资价值 2007-7-27
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伟星股份是国内服装辅料行业的龙头企业。公司主业已逐步进入纽扣、拉链、水晶钻三业并举时代。中信建投研究员张瑞认为，随着公司拉链、水晶钻业务规模快速扩张，对销售收入及利润的贡献将同步上升，预计07、08年公司每股收益摊薄后分别为0.77元和1.04元，净利润年均增速仍达30%以上，具备长期投资价值。
品牌、管理及新技术的应用是公司的主要亮点。首先，公司核心优势在于品牌优势，定位于服装辅料一条龙全站式服务供应商；其次是管理优势，公司生产、供应及销售结合较好，包括新产品上线、产品供货周期和节奏的控制、产业链最优配置及全球渠道分销体系的建立；三是新技术的研发与应用，无论纽扣、拉链、水晶钻还是新收购的光学镜片，各项目均有全国领先的技术优势，为公司保持高毛利率创造了条件。
公司三大主业并举。在国内纽扣市场上公司占有率将近20%左右，也是全球最大的纽扣企业，目前产能约60亿粒。作为公司的传统产业，其纽扣品牌第一的龙头地位很难撼动；在拉链行业，公司增长空间更为广阔，公司将借助服装拉链目前的市场龙头地位和纽扣的销售渠道继续扩大产能和提高市场占有率，逐步强化品牌；作为公司增发项目，水晶钻项目将在2008年全部达产，达产后将增加销售收入8500万元。另外，水钻市场高端竞争者不多，适当迅速扩张规模后对利润增长影响较大。 |
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