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国元证券(000728)今日宣布拟非公开发行3亿-5亿股,而这与长江证券(000783)上周五的公告不谋而合 2008-4-28
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中型上市券商定向增发提速
2007年年底，国元证券、长江证券等一批中型规模的券商通过借壳的方式成功实现上市，如今这批公司开始酝酿通过再融资实现快速做大以争取逐步跻身大型券商行列。今日，国元证券公告称，公司拟向特定对象非公开发行的股票合计不少于3亿股（含3亿股）、不超过5亿股（含5亿股）。巧合的是，就在上周五，长江证券刚刚宣布了同样规模的再融资计划。业内人士指出，一方面是主业做大做强的压力；另一方面，我国已建立了以净资本为核心指标的证券公司监管体系，证券公司业务规模与其净资本规模密切相关，如证券公司净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%，净资本与负债的比例不得低于8%；自营股票规模不得超过净资本的100%，证券自营业务规模不得超过净资本的200%，持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%等等。目前中型券商的净资本规模偏小，显然不利于在以净资本为核心的监管体系下取得发展的先机。
国元证券今日表示，近两年证券市场和证券行业的格局发生了许多积极的变化，国元证券的各项业务也取得了长足的发展，经营业绩不断提高。但总体而言，公司的资本规模依然偏小，在所有创新类证券公司中，无论是公司的净资产还是净资本，与位居前列的证券公司仍有很大的差距。另外，随着资本市场对外开放的日益推进，公司将面临更为严峻的挑战和更为激烈的竞争环境。公司面对国内外市场竞争格局的变化，亟须尽快充分利用上市公司这一融资平台，迅速提升资本实力，以适应市场开放后同国内和国外的证券公司的直接竞争。
国元证券本次向特定对象非公开发行的股票合计不少于3亿股（含3亿股）、不超过5亿股（含5亿股），具体发行数量将提请股东大会授权董事会于发行时根据市场化询价的情况与主承销商（保荐机构）协商确定。非公开发行价格不低于公司第五届董事会第六次会议决议公告前20个交易日公司股票交易均价的90%为19.88元/股。非公开发行股票募集资金不超过120 亿元，将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金。
国元证券表示，本次发行完成后，公司的净资本将大幅增加。按非公开发行的底价19.88元/股、发行数量下限3 亿股计算，募集资金总额为59.64 亿元，将大幅增加公司的净资本。目前，我国证券公司在以净资本为核心指标的监管体系下，证券公司业务规模与其净资本规模紧密相关，通过本次发行将迅速提升公司资本金规模，并带动与之相关的业务规模，促进公司各项业务的长期稳定发展。
此外，长江证券上周五的公告显示，公司增发价格预计不低于16.83元/股，数量下限为3亿股(含3亿股)，上限为5亿股(含5亿股)。发行对象为不超过10名符合法律、法规规定的投资者。据介绍，此次募集到的资金全部用于增加公司资本金，扩充公司业务，扩大公司规模，逐步开展并扩大创新业务规模。主要是优化营业部布局，加强公司网点建设，择机收购证券类相关资产，提高网点覆盖率，提升渠道效率，拓展渠道功能；增加证券承销准备金，增强投资银行承销业务实力；适度提高证券投资业务规模；扩大客户资产管理业务；开展金融衍生品及其它创新类业务；适时拓展国际业务；适度加大对参、控股公司的投入；加大IT等基础设施投入，保障业务安全运行等。据知情人士介绍，此次优化营业部布局、提高网点覆盖率主要是为公司的财富管理业务作准备，而且还将积极准备争取新设营业部的资格。在参、控股公司中，将尤其加大对长江期货的投入。 |
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