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中兴商业(000715):优质潜力有待挖掘 增持 2006-1-20
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中兴商业主营百货零售，公司的商业大楼中兴－沈阳商业大厦是一个集购物、休闲、餐饮、娱乐等为一体的大型商业服务中心，大楼所在的太原街商圈是沈阳市最繁华的商业区之一，也是沈阳市未来大力规划发展的市级商业区，其辐射范围大、对周边城市吸引力强。由于公司软硬件条件良好，信誉卓著，目前已有多家世界著名品牌旗舰店、形象店进驻，公司也成为辽宁省地区档次最高的单体百货商店。
与其他类型的百货企业比较，经营高档百货的瓶颈在于对高消费人群的控制能力，目前公司已经拥有会员约20万，其中VIP会员近3万，众多的高端客户有利于公司的持续发展。公司在2005年制定了“中兴超市全省连锁”的发展规划，准备用3~5年，在辽宁全境实现“中兴连锁超市网络化”目标,这有望成为公司新的利润增长点。2006年沈阳市将举办为期184天的“2006沈阳世界园艺博览会”，其举办将对沈阳市旅游和零售业的发展起到积极的促进作用。公司作为当地高档百货的代表，也将会获得良好的收益。
目前公司还未进入股改，从公司的股权结构看，两大股东各占比例36%，流通股仅有26%，存在大比例送股对价方案的可能。
公司2005年前三季度实现主营收入、净利润同比分别增长17.07%、18.80%，我们预计公司05、06年EPS将分别为0.31元和0.36元，目前股价偏低，建议增持。 |
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