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[潜力品种] G名流(000667) 被低估的地产黑马股 2006-4-7
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G名流(000667)2005年的业绩为0.36元/股,较2004年增长近20%左右,与国内房地产价格增长保持同步。通过评估其2005年年报,可以进一步发现该公司的主营收入在2006年将步入快速增长期、是一个值得投资的、具有良好成长性的地产股。
10倍左右的市盈率低于市场平均水平
2005年该股每股收益0.36元,目前股价3.90元左右,市盈率为10倍左右,较市场的16倍平均市盈低得多,更低于同板块其它房地产的股票市盈率,如G万科A的市盈率为19倍左右。这说明G名流价值被二级市场严重低估,具有较大的投资机会。
拥有大量土地储备
从其年报中我们可以发现,该上市公司的产业主要集中在北京、武汉、西安等地,这些地区的房地产价格增速较快,是国内房地产的热点地区。该公司的地产中包括北京"未来假日花园二期"投资4.2亿元,住宅楼面积有8万平方米。综合楼已封顶,正在进行内部装修,计划2006年三季度竣工。大项目武汉名流人和天地总投资8.73亿元,目前尚在建设中。西安名流天地投资1.2亿元,项目已完成90%。公司开发的武汉水果湖广场项目、北京西豪逸景等项目同样销售良好,深受各地投资者的欢迎,这有望为公司房地产项目的继续推进打下了坚实的基础,未来公司前景值得期待。今年初可产生收益,2006年业绩将有较快的增长,甚至有翻番的可能。
实现从播种到收获的转变
从该公司的年报中我们发现,该公司主业突出,主业收入也突出。2005年,该公司主营业务收入5.75亿元,占公司业务收入的99.69%,主营业务收入毛利率高达38%,高于同板块龙头G万科A的主营业务毛利率(G万科A为34%),这说明该公司房地产项目地段好,单价高,销售旺,资金周转率较好。而现金流从2004年的-0.22元/股,到2005年的0.33元/股,说明该上市公司在2006年开始实现从播种到收获的转变。
从二级市场上看,该股目前的股价低于同板块的其它上市公司股价,而且上涨幅度远小于同板块的其它股票。公司股改后,成交量明显放大,说明有主力机构介入其中,并采取进二退一的方式收集筹码。随着人民币升值对房地产行业所带来的潜在利好,建议投资者以中长线的目光来关注G名流,并逢低介入。
文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担
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