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丝绸股份（000301） 转型序幕即将拉开 2006-10-19
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东方证券研究所施红梅表示，综合考虑了现有业务价值和未来转型成熟后的稳定盈利模拟测算两种方法，再给予一定的市场折价，丝绸股份（000301）的合理价格应在4.46元-6.24元之间。鉴于转型过程的企业在孕育巨大投资机会的同时也存在一定的不确定性，首次给予“增持”的评级。
主营业务成长性不佳，转型具有优良的外部条件。公司原先主营的纺织制造业务受行业负面因素影响，盈利能力薄弱，未来成长性不佳，公司要获得长远发展必须寻求转型之路。公司所在地盛泽镇位列中国四大绸都之一，其悠久的丝绸历史文化、完整的纺织产业链、日益成熟的品牌交易市场和丰富的信息资源，共同构筑了当地纺织产业的核心竞争力，也为公司转型创造了优良的外部条件。
公司将由传统的纺织生产企业向以市场为主的纺织产业综合服务商转型。东方丝绸市场成立20年，交易量迭创新高，已成为国内第一的面料交易市场。公司未来计划压缩制造业，由传统的纺织生产企业向以市场为主的纺织产业综合服务商转型。施红梅认为，公司的转型规划符合行业前进方向，同时可以充分利用当地资源，其发展前景十分值得期待。另外，公司下属拥有大量的土地和房产资源，未来这些存量资源的开发和整合，一方面可以保证公司近两年实现盈利的高速增长；另一方面，也可为公司可能的转型提供充足的资金。 |
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