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农产品（000061） 夯实基础 加快发展 2007-5-19
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通过了解，我们认为农产品正在继续朝既定方向前进，复牌后股价值得期待。
平湖项目自立项公告以来，用地面积已经获得批准，但建设规划仍在报批当中，如果顺利今年可以动工，目前是规划和拆迁两条线在同时进行。
南山市场拥有出口蔬菜检疫和加工配送中心，长期看不会与未来的平湖项目构成太多的冲突。该检疫中心是政府为加强出口质量安全管理而与公司合作设立的，非认证产地的蔬菜需要获得该中心的许可才能够出口，成熟之后年收入可能会达到1千万元左右。但该中心主要是针对香港的出口蔬菜，以后平湖是综合性市场，面对全东南亚市场，品种齐全，因此南山仅是平湖的试验田，为以后的项目提供经验和补充。
而丰湖花园利润低的原因在于签订合同时间较早，采用固定分红形式，因而未能分享到地产价格上涨所带来的收益。丰湖花园项目共分到6000万，收益大概3700万，公司把配套费用和财务成本加进去，所以只有700多万利润。
丰湖花园干货特产交易城虽然用农产品公司名义招商，但铺位产权和和铺位销售利润归开发商所有，这也是历史合同约定。但该市场由农产品的控股80%的子公司来运作，归布吉市场统一管理，以后可以在管理费方面赚取一些利润。而且该新市场的定位在于鱼翅、燕窝等高档产品，与现有市场互补，不会形成直接的竞争关系。
公司贯彻归核化的战略并没有改变。而在市场拓展方面，宗旨未变，合适时机会加快收购，下半年可能会给股东较为满意的答复。
我们看好公司长期投资价值的立场未变，继续给予“增持”评级。
关键数字：最新股价为21.90元。目前共有11家评级机构对该股做出评价，其中，5家“买入”，5家“增持”，1家“中性”。 |
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